Summary

Kalkulator dilusi saham ini memodelkan dampak putaran pendanaan baru terhadap persentase kepemilikan Anda. Masukkan kepemilikan saat ini, valuasi pre-money, jumlah investasi baru, dan setiap option pool yang dibuat term sheet, lalu bandingkan penempatan pool pre-money versus post-money. Matematika mengikuti mekanika VC standar: post-money sama dengan pre-money plus investasi, dan kepemilikan investor baru sama dengan investasi dibagi post-money. Dirancang untuk founder dan operator yang ingin memverifikasi term sheet sebelum menandatangani.

Kalkulator Dilusi Saham: Modelkan Ekuitas Anda Sebelum Menandatangani

Jalankan perhitungan cap table sebenarnya untuk valuasi post-money, kepemilikan investor baru, dan kepemilikan Anda setelah putaran.

Hitung dilusi Anda

Kalkulator dilusi

Masukkan kepemilikan saat ini, valuasi pre-money, investasi baru, dan setiap option pool yang dibuat putaran. Hasilnya diperbarui saat Anda mengetik.

Valuasi post-money$0
Kepemilikan investor baru0.0%
Kepemilikan Anda setelah putaran ini0.0%
Dilusi Anda di putaran ini-0.0 points

Masukkan angka Anda di atas untuk melihat hasilnya.

Panduan Langkah demi Langkah

Cara Menjalankan Putaran Sebenarnya Melalui Kalkulator

  1. 1

    Mulai dengan Kepemilikan Anda Saat Ini

    Gunakan persentase kepemilikan fully diluted Anda hari ini, bukan hanya saham founder. Sertakan setiap opsi yang sudah Anda miliki dan yang telah vested.

  2. 2

    Masukkan Angka Utama Putaran

    Valuasi pre-money dan investasi baru biasanya ada di paragraf pertama term sheet. Post-money adalah keduanya dijumlahkan, kalkulator menangani langkah itu untuk Anda.

  3. 3

    Atur Option Pool

    Periksa term sheet untuk ukuran pool target, umumnya 10 hingga 15 persen dari cap table post-money, dan apakah dibuat pre-money atau post-money.

  4. 4

    Baca Angka Baru Anda

    Hasilnya diperbarui saat Anda mengetik. Bandingkan penempatan pool pre-money versus post-money untuk melihat dengan tepat berapa poin kepemilikan yang dihabiskan setiap struktur.

Matematikanya

Yang Sebenarnya Dihitung Kalkulator

Matematika Post-money

Valuasi post-money sama dengan valuasi pre-money plus investasi baru. Kepemilikan investor baru adalah investasi dibagi post-money, tanpa penyesuaian tersembunyi.

Mekanisme Option Pool

Option pool baru yang dibuat pre-money adalah syarat VC standar. Ini berarti pemegang yang ada, bukan investor yang masuk, menyerap bagian dilusi itu. Toggle pengaturan untuk melihat perbedaannya.

Kepemilikan Anda, Bukan Rata-rata Cap Table

Angka dilusi agregat menyembunyikan hasil individual. Alat ini menerapkan faktor dilusi putaran secara langsung ke persentase kepemilikan Anda, bukan rata-rata gabungan di seluruh tabel.

Bagian yang Dapat Dinegosiasikan

Mengapa Founder Salah Memahami Mekanisme Option Pool

Term sheet jarang menyebutkan siapa yang membayar option pool baru. Dibuat pre-money, pool berasal sepenuhnya dari pemegang saham yang ada sebelum kepemilikan investor baru bahkan dihitung. Dibuat post-money, investor yang masuk juga menyerap sebagian dari biaya itu. Perbedaannya biasanya dua hingga lima poin persentase dari kepemilikan Anda, dan dapat dinegosiasikan, bukan tetap.

  • Pool pre-money: syarat standar, menguntungkan investor
  • Pool post-money: kurang umum, menguntungkan pemegang yang ada
  • Konfirmasi ukuran pool dan waktu pembuatannya sebelum Anda menandatangani
Dua orang berjabat tangan di atas term sheet dengan laptop di latar belakang

Pertanyaan Umum

Apakah kalkulator dilusi ini gratis digunakan?
Ya. Perhitungan berjalan di browser Anda. Tidak ada yang dikirim ke server kecuali sinyal tool-run anonim yang digunakan untuk statistik penggunaan.
Dari mana rumus dilusi berasal?
Mekanika putaran VC standar: post-money sama dengan pre-money plus investasi baru, dan kepemilikan investor baru sama dengan investasi dibagi post-money. Ini adalah matematika yang sama di balik dokumen pembiayaan model NVCA dan sebagian besar term sheet putaran yang ditentukan harga.
Apa itu mekanisme option pool?
Ketika term sheet memerlukan option pool baru atau diperluas untuk dibuat sebelum putaran ditutup, pre-money, biaya pool itu jatuh pada pemegang saham yang ada, bukan investor baru. Toggle antara pembuatan pool pre-money dan post-money di atas untuk melihat seberapa banyak itu menggeser angka Anda.
Apakah ini memperhitungkan beberapa putaran pendanaan?
Jalankan sekali per putaran, menggunakan persentase kepemilikan Anda setelah putaran sebelumnya sebagai input awal untuk yang berikutnya. Dilusi kumulatif bertambah dari putaran ke putaran.
Apakah ini menggantikan alat cap table yang sebenarnya?
Tidak. Carta, Pulley, dan platform serupa melacak kelas saham aktual, preferensi likuidasi, dan jadwal vesting. Kalkulator ini memperkirakan dilusi dari syarat putaran sebelum Anda sampai ke sana, berguna untuk pemeriksaan cepat sebelum negosiasi term sheet.
Apa kisaran dilusi khas per putaran?
Kisaran bervariasi menurut pasar dan tahap, tetapi dilusi 10 hingga 20 persen per putaran adalah tolok ukur yang sering dikutip dalam komentar keuangan startup. Jalankan input Anda sendiri di atas alih-alih mengandalkan rata-rata yang mungkin tidak sesuai dengan putaran Anda.
Mengapa angka kepemilikan saya terlihat lebih rendah dari yang diharapkan?
Sebagian besar founder pertama kali lupa mekanisme option pool. Jika term sheet membuat pool 10 hingga 15 persen pre-money, pool itu dikurangi dari pemegang yang ada sebelum kepemilikan investor baru bahkan dihitung.

Lacak Putaran Pendanaan di Balik Angka-angka Ini

aistartupinsights memberikan briefing tentang pendanaan startup AI, hiring, dan sinyal harga setiap minggu. Lihat kesepakatan yang menggerakkan pasar.

Dapatkan briefing pendanaan mingguan
AI Startup Insights ASI Request access